寶盈娱乐-数据显露大盘权重股加速赶顶,一批个股已经呈现机构对倒出货

寶盈娱乐-数据显露大盘权重股加速赶顶,一批个股已经呈现机构对倒出货

寶盈娱乐,自4月市场调整以来,a股股价结构发生巨大变化。与4月11日市场下跌前相比,a股市场10元以下低价格占比上升到35%以上,50元以上高价股占比从65%降至38%,整体股价结构下移明显。与此同时,新高股却也在不断涌现,白马股、部分次新股受益于资金抱团取暖,成为股价下移过程中的逆流而上品种。

目前,创业板整体动态市盈率在50倍附近,中小板整体动态市盈率在40倍左右,整个深市的动态市盈率也在30-35倍区间,而沪市动态市盈率在17倍左右(剔除金融股是在25-30倍左右);而且如果大家仔细研究就可以发现,如今涨的比较好的大权重股普遍存在市盈率泡沫,如上海市场市值第三大的中国石油动态市盈率64倍;深圳市场市值第二的万科,动态市盈率83倍;中小板市场市值第二的顺丰控股,动态市盈率73倍;创业板市场市值第二的蓝思科技,动态市盈率91倍。正是这样大权重的泡沫才造成了指数的虚假繁荣。

随着一批贵州茅台、海康威视、大华股份、五粮液等大盘蓝筹股的新高,今年来相关板块涨幅超过30%,今年以来上证50和深证100成分股中,共计有14股创出历史新高,且仅有5股市盈率低于20倍。上述个股之所以受到市场的追捧,主要原因还是在市场资金面紧张的情况下,机构选择保守的股票配置策略。如何知道资金面紧张?其实,作为普通股民也没必要了解什么shibor、国债期货、利率市场等,就看到一个最简单的指标,那就是宝宝类理财产品的年化收益率,近期普遍在4.1%以上,而去年则是3%以下。

对于公募基金、保险、理财资金来说,其仓位是有最低限制的,明知市场不好,还要有较多持仓,怎么办?只有抱团大权重股,一方面是体量足够大,另一方面是对指数作用明显。而在前面提到的14只创新高的白马股当中,上汽集团、贵州茅台、立讯精密和云南白药等个股机构持有的流通股比例高达70%以上。最高的上汽集团,机构持股比例更是高达86.56%。

近期也出现了大资金的对倒,如在大宗交易卖出方是机构的成交中,交易金额超过1亿元的仅有机构对倒的美的集团一只股票,成交1.25亿元;此外,平安银行、国药一致、申万宏源、海康威视、洋河股份等机构卖出金额较大的股票都是机构在对倒,过去一周机构对倒个股涉及成交金额4.88亿元。

一直以来,成长和价值被投资者对立起来了,似乎蓝筹股才是价值,而中小创只能是成长,这是错误的,有成长的价值才是真价值,有价值的成长才是真成长。实际上,在企业的不同阶段,价值和成长的主次位置是不一样的,在企业的初期或中期,发展的速度更快一些,成长性特征更显著;到了企业的中后期,可能价值的特征更显著,但这并不意味着企业没有成长,只是非常缓慢了。而这引发了资金对于调研方向的改变,这意味着未来市场热点的变化,股民对此要有所准备,此时股民还想到去上证50中找蓝筹股已经很难了,因为很多股票已经不便宜了,再追就是短期头部,投资者不妨换个角度思考。

历史数据表示,抱团个股在抱团期间有较强的抗跌性;但在市场触底反弹前的一个月,抱团个股都出现了10%以上的跌幅,也就是说在市场见底前抱团个股存在杀跌的风险。所以,这是在提醒股民风格转换的节点,是以大盘权重破位,资金撤离后引发的市场“最后一跌”效应,而这个不出现,风格切换也很难长时间、大范围的出现。

在蓝筹股扎堆的沪深300成分股中,连续三年roe在10%以上,且净利润连续增长的个股中,25股出现下跌。以小康股份为例,2017年一季报实现扣非净利润同比增长126.42%,但作为次新股在政策严控次新股炒作的背景之下,即便业绩表现不错,也无法受到市场资金的追捧;这显然是被市场错杀的,因此近期有过一些中线次新股的挖掘,是存在机会的,这也是近期机构调研的方向,股民可注意研究,等待机会。

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